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2019-03-18 00:15 出处:经典水果机老虎机下载手机版

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中国证券报

□本报记者 叶涛 

近期环保压力增大,部分维生素生产厂家限产;同时出口订单增多,国内现货流通减少,维生素市场渐显活跃。分析人士指出,维生素下游应用成本占比小,但是应用不可替代性较强,预计受到维生素价格反弹提振,行业景气大概率持续。wind数据显示,1月以来,维生素指数累计涨幅达到14.37%,显著跑赢大市。

  产品涨价提振股价

维生素概念昨日大放异彩,新和成、兄弟科技、亿帆医药、浙江医药纷纷涨停的同时,金达威、花园生物、圣达生物、广济药业涨幅也均在5%之上,与主要市场指数大面积回落形成鲜明对照。

吸引存量资金大肆抢筹维生素类个股的关键因素是,产品价格向好带来的博弈预期。数据显示,本周维生素价格再次大涨,维生素A周均价从273元/公斤涨至327元/公斤,环比涨幅20%;维生素B5从179元/公斤涨至205元/公斤,环比上涨也近15%;维生素D3、维生素B3、维生素K3价格也都呈现出5%左右的增幅。

以维生素A为例,近期部分厂家发货偏紧限量签单、贸易商惜售,市场采购积极,报价上扬但成交以小批量补货为主。欧洲市场价格小幅反弹至61-65欧元/kg。

民生证券认为,由于多数维生素品种下游均为饲料,且行业竞争格局相似,单一小品种短期大幅涨价一定程度上会向大品种扩散,引发行业的涨价潮。与10月底相比,国内下游企业维生素使用成本增长超20%。

一方面,冬季为维生素需求旺季,虽近期在需求上略微受非洲猪瘟影响,但作为饲料中的必须添加品,价格成本占比小,应用不可替代性强,短期内供不应求格局难以改变;另一方面,维生素出口比重有望加码,价格仍有上涨空间。

行业景气向好

此外,国联证券分析师马群星还认为,巴斯夫恢复供应,行业补库存需求将令维生素景气继续维持。

回顾2017年,当年10月31日巴斯夫德国工厂发生火灾宣布不可抗力,由于巴斯夫供应全球79%的柠檬醛,安全事故引起全球维生素A中间体的严重短缺,维生素A价格暴涨。

据了解,维生素A的工艺难度大,技术壁垒高。十多年来没有新的进入者,产业供应格局稳定,目前全球维生素A的产能约为3万多吨,国外企业为DSM、BASF和安迪苏,国内企业为浙江新和成、浙江医药和金达威,浙江新和成维生素A产能为全球最大1万吨,行业集中度较高。

马群星表示,今年6月BASF恢复VA/VE供应表,市场维生素A价格高位回落,巴斯夫复产后运输到需求端仍需一段时间,目前行业维生素A库存低,行业仍有补库存的需要,维生素A价格反弹,行业景气度仍将持续一段时间。

整体来看,冬季环保压力犹存,这也成为维生素行业景气向好的重要筹码。光大证券预计,短期供给端仍有可能收缩,部分品种企业报停,由于前期维生素价格下跌时间较长,下游库存偏低,短期价格反弹,但仍需关注环保压力的持续性以及需求情况。